瑞信：中国铁塔(00788)半年业绩稳健 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表研究报告称，中国铁塔(00788) 上半年经营业绩表现稳健，铁塔收入增长3.8%，整体收入升6.2%，相等于该行预期全年收入的49.9%。

因应站址共享的折扣增加，公司的营运杠杆表现并不理想，EBITDA率跌0.7个百分点至59.2%，但EBITDA仍增长5%，达该行全年预测的50.1%。

此外，尽管折旧处理方法作出了有利转变，但集团期内折旧费用仍同比升2.2%，但已有助盈利升同比8%，达瑞信测全年目标的55.5%。因应其业绩表现达标，维持“跑赢大市”评级，目标价1.73元。