大摩：SOHO中国(00410)中期基本盈利逊预期 受毛利率拖累

智通财经APP获悉，大摩发表的报告称，SOHO中国(00410)中期核心盈利同比下跌26%，表现差过该行预期，主要因为期内毛利率仅76%，低于该行预期的79%，而融资成本也同比增长17%，期内租金收入同比上升4%符预期。由于公司去年出售上海虹口及凌空SOHO，如撇除相关影响租金收入同比上17%。

该行称公司上半年租金收入占其全年预测的45%，而出租率维持强劲达97%，净负债比率43%维持健康(相对2017年51%)，公司没有宣派中期息。该行相信尽管业绩未符预期，市场对业绩反应将为中性，相信投资者更期望了解公司第三季的分拆计划如共享办公室。由于公司在上半年未有新的出售资产计划，故不派特别息也属预期之内。