美银美林：预计内险股上半年VNB增长弱 看好平安(02318)及太保(02601)

智通财经APP获悉，美银美林发表报告称，虽然内险上半年盈利表现向好，多间险企出盈喜，但相信上半年多数险企的新业务价值(VNB)将取得负增长，目前估值低迷也反映市场对VNB期望不高。但该行相信次季相较首季会有好转，对下半年及明年上半年展望也会较佳。主要由于次季起每月保费收入增长动力逐步改善、保障型产品占比较多致利润率上行，及经纪数目于次季回升等。

该行维持对中国平安(02318)及中国太保(02601)评级“买入”，预计其下半年表现将好于同业，也看好财险(02328)稳健的承保利润率，预计上半年综合比率保持在96%。市场对国寿(02628)期望较低，中期业绩也许会胜过预期。新华保险(01336)则自次季起在分行代理团队上增加资源，并拟在第三季提升银保业务量。

智通财经APP整理，美银美林对内港保险股最新投资评级及目标价如下：