美银美林：药明生物(02269)业绩胜预期 评级“买入”

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，称调整股份奖励和汇兑影响后，药明生物(02269) 上半年纯利升94%至2.97亿元人民币，撇除汇兑影响销售升70%至10亿元人民币，都胜于预期，维持“买入”评级，目标价80元。

该行称，公司的研发外包(CRO)业务收入增长为51%至9.42亿元人民币(下同)，相信增长动力持续，至6月底，公司订单升12%至5.34亿美元，相信可带动短期增长，综合项目也上升至187个，在国际市场渗透率也见上率。

该行续称，上半年的表现相信是公司实行“Follow-the-Molecule”策略，带动CRO和生产外包(CMO)业务增长，目前也有12款药物正在进行临床前程序。

该行表示，公司于第二季开始，于全球快速扩张，当中包括投资爱尔兰、新加坡、美国，在当地兴建生产设施，减低单一市场风险。