野村：降恒基地产(00012)目标价至46.3元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，野村发表研究报告，称恒基地产(00012)上半年核心盈利取得139亿元，超出该行预期约11%，主要是受到高于预期的一次性出售收益所推动；中期每股派息0.5元，也大致符该行预期，倘计入今年3月宣布“十送一”，则相当于中期息增长15%，野村认为股息吸引力强。报告认为，公司中期表现稳健，整体营运表现强劲，但在每个特定领域缺乏焦点，例如农地转换等。

公司上半年物业销售应占税前盈利同比增长71%至近40亿元；应占税前租金收入净额则同比增长约7%至35.34亿元。

野村将恒地2018至2020财年的核心盈测分别调高0%、2%及8%，以反映公司最新的物业入帐时间表。以资产净值折让48%为估值基础，目标价由原来的50.4元下调至46.3元，维持“中性”投资评级。