上周二,美国总统特朗普遭遇双重打击,两名心腹同天认罪。受此牵连,特朗普被弹劾的可能性有所上升。
智通财经APP获悉,押注网站Predictlt的数据显示,特朗普在第一个任期内被弹劾的可能性于上周三攀升至45%,为三个月来最高水平。该网站被称为“政治股市”,用户可在美国的各种活动上进行赌注。
但特朗普于上周三在媒体露面时,反驳了弹劾的可能性,并提出一个可能让投资者感到不安的警告:“如果我被弹劾,我认为市场会崩溃的,每个人都会很穷。”
若说对投资者有什么安慰的话,大概就是小摩对弹劾持怀疑态度。因为只有民主党在中期选举重掌国会控制权,才有望弹劾特朗普。且在压力不断增大的情况下,特朗普的支持率却基本上没有变化。
但该行亦表示,围绕这一事件的漫长进程可能会影响特朗普的行动,并对市场产生重大影响,因此给投资者给予一些对冲风险的建议。
小摩称,已经实施了的财政刺激措施是不可能逆转的——比如前所未有的共和党减税税法。考虑到这一直是企业盈利增长的最大驱动力,进而推动今年的股价上涨,美国股市应该仍能保持坚挺。
该行正密切关注特朗普的贸易议程,称其是任何弹劾程序中的“主要通配符”。从小摩的角度来看,事情可能会以以下两种方式之一展开:
一、特朗普在关税问题上让步,这将刺激近几个月来遭受重创的新兴市场资产出现反弹。
二、特朗普或会为了分散国内政治的注意力,加大关税力度。
第二个结果依然有其可能性,因此小摩不建议全面增持新兴市场资产,称这并不是“对于曲折的弹劾程序的低忧虑对冲”。并指出,对于一个受到如此多不确定性困扰的市场来说,拥有日元或欧元等储备货币,可以实现最佳“战术保险”。
其跨资产基本战略主管John Normand在给客户的报告中表示,考虑到“在美国施加的各种类型的政治压力下,日元欧元等表现始终较为稳定;且日本和欧洲在特朗普贸易议程中并非首当其冲的,因此这个对冲方式不会出错。”
“尽管我们的外汇策略师数周来一直在做多日元,以对冲中美贸易冲突。但在美联储暗示9月将再次加息的情况下,储备货币敞口也必须列入考虑了,因为美国政治可能会成为市场关注的焦点。”