富瑞：不认为长和(00001)零售分拆在短期可成事 降目标价至102元

智通财经APP获悉，富瑞调低长和(00001)目标价，由123元降至102元，但重申“买入”评级。

富瑞指出，从长和有关零售业务的分析员会议上，富瑞对长和希望最终分拆零售业务的期望持续，但基于负面市场情绪以及同业估值仍较低，因此富瑞不认为零售分拆在短期可成事。

富瑞称，基于外汇不利因素及市场较悲观情绪，将长和目标价调低至102元，当中计入以各业务计算分类加总估值法(SOTP)估值为每股137.71元，但由于控股公司给予29%折让，目标价降至102元，主要风险是2018年下半年美元强势。2018年备考盈利测调低9.9%，至约398亿元。