瑞信：升昆仑能源(00135)目标价至9.5元 维持“跑赢大市”

智通财经APP获悉，瑞信发表报告，称昆仑能源(00135)上半年净利润为31亿元人民币，同比增长28%，相对去年下半年增长32%，比该行及市场预期分别高出6%及25%。该行预计，市场将会有一系列对公司盈利预测的提高。该行上调对公司2018-2020年的盈测4-7%，较市场预期高22%，同时上调目标价5.5%，从9港元升至9.5港元，维持“跑赢大市”评级。

随着中国液化天然气进口量大幅增加，液化天然气加工和码头的上半年经营溢利(EBIT)同比增长302%，但较去年底减少8%。公司天然气销售额也实现了大幅的EBIT增长，录同比增长151%，市区天然气销量亦同比增长30%。

虽公司天然气管道的EBIT在2017年9月生效的关税削减效应的预期下，同比录得下降，但公司2018年上半年整体EBIT仍好于预期，较去年底增长26%，主要得益于S-J IV管道投入使用带来的产量提升以及更有利的关税。