美银美林升港铁(00066)目标价至42.5元 评级“中性”

美银美林发表报告表示，就港铁(00066)上半年盈利胜于预期，将目标价由41元上调至42.5元，重申“中性”评级。该行指出，公司中期核心利润较该行预期高15%，三分之二由铁路收入带动，三分之一由物业发展带动。

该行预期，观塘延线计划在10月份通车，南港岛线稍为延期至2017年，整体而言该行料可提升车费收入3%至4%，但被折旧支出部分抵销，影响轻微。

美银美林指出，港铁上半年之车费收入按年升6%，预期下半年公司车费收入的增幅接近2.65%。上半年公司续租租金增幅3.2%，租金收入好于预期1%，期内的租户销售有中至高单位数跌幅，包括商店及免税店的销售。