中金：内险股新业务价值符预期 首选平安(02318)中国太平(00966)

智通财经APP获悉，中金近日发表报告称，内地保险股披露了今年上半年业绩，期内新业务价值同比下降12%，符合预期，内含价值较年初增长11%(剔除分红影响)，略超预期，内险股中期净利润同比增长38%，符合预期。

报告中称，内险股今年上半年新业务价值同比下降12%，表现分化。中国平安(02318)、新华保险(01336)超预期，中国太保(02601)、中国太平(00966)符合预期，中国人寿(02628)则低于预期。该行预计，内险业今年下半年新业务价值同比可取得正增长(去年基数低)，但是由于代理人渠道调整持续，增幅或低于市场预期，而今年上半年人力同比正增长的公司(中国平安及中国太平在将来表现相对更好。

中金表示，目前内地保险H股估值处股价对内含价的0.8倍，维持各公司目标价和评级不变，该行推荐代理人增长领先及去年下半年新单基数小的公司，内险股H股首推中国太平及中国平安。

智通财经APP整理，中金对中资保险股最新投资评级及目标价如下：