易居(02048)“三驾马车”齐驱 二手房服务平台成最大看点

易居(02048)首份中期业绩公布后的一周，股价平收于14港元，而同期内，恒指下跌3.28%，内房股下挫5.85%。相比低迷的大市，易居近期的表现稍显稳健，股价背后的支撑来自良好的基本面。

(行情来源：富途证券)

易居是国内最大的房地产服务商，伴随港股一波热闹非凡的上市潮，成立刚满18年的易居于7月20日风风火火上市，之后也在新股“破发潮”中惨遭错杀，一度下探至11.1港元，但价值总会回归，随着易居的商业模式和业绩被市场认可，股价逐步回升。

根据易居中报数据显示，上半年收入为27.79亿元人民币(单位下同)，同比增长44.4%。期内利润及全面收益总额为5.63亿元，同比增长84.1%。公司拥有人应占期内利润及全面收益总额为4.68亿元，同比增长255.7%。

智通财经APP了解到，今年上半年，易居三大主营业务均实现大幅增长。其中，一手房代理业务收入22.28亿元，同比增44.1%，成销总面积2047.6万平方米，成销总金额2558.9亿元，比去年同期分别增长35.3%和46.8%。

房地产数据及咨询服务收入约3.84亿元，同比增长11.77%;房地产经纪网络服务收入近1.68亿元，同比366.57%，是增长最为迅猛的业务。

易居的这一成绩是在楼市调控政策持续高压、地产行业加剧洗牌的背景下取得的。实际上，作为地产代理行业的龙头，易居背靠强大的客户及股东，与中国多家领先房地产开发建立战略关系，房地产行业集中度提升对易居而言是一大利好。

数据显示，今年上半年，百强房企整体销售规模近4.6万亿元，同比增长36.5%，增速超市场预期。而期内易居来自和公司股东有关的26家开发商产生的一手房代理服务收入为12.107亿元，占期间一手房代理服务收入的54.3%。

同样是房地产综合服务提供商，世联行上半年收入36.73亿元，但同比增速仅为10.04%;归属上市股东的净利润为 2.98 亿元，同比也仅增长4.55%。其中代理服务业务收入为14.14亿元，同比下降14.46%，与易居的一手房代理业务表现形成鲜明对比。

招银国际指出，上半年易居的销售总值仅占全国商品房销售额的3.8%，相信公司的发展空间仍然广阔。

截至2018年6月30日，易居已签未售的储备项目面积达2.54亿平方米，将增强未来代理收入稳定性和预测性。

智通财经APP注意到，随着中国楼市逐渐步入存量时代，易居未来更大的增长空间或来自二手房经纪市场。2018年上半年易居房地产经纪网络服务收入已达到约1.68亿元，同比增逾3倍，占总收入比重从2017年同期的1.9%跃升至6%。

近期，易居旗下的二手房交易服务平台房友门店突破1万家，与此同时，房友集团发布全新战略，在服务方向、服务对象、服务深度方面进行战略升级，吹响加速进击二手房市场的号角。虽然该业务板块仍处于亏损状态，但随着房友网络的持续增长，管理层预计将在2019年扭亏为盈。