瑞银升中移动(00941)目标价至120元 评级“买入”

瑞银报告指出，中移动(00941)中期派息比率维持在43%，管理层称会研究未来派息政策方向，希望可增加股东利益，该行相信，集团年底有机会宣派特别股息。管理层维持资本开支指引，并称暂时看不到监管部门要求实施非对称政策。该行调整中移动2016/17/18年盈测-0.8%、0.7%及4.3%，至1080亿、1173亿及1273亿元人民币，目标价由110元升至120元，重申评级“买入”。

报告提到管理层给予较保守的指引，预期下半年收入增长将低于上半年的6.9%，主要因为集团计划取消国内长途及漫游费用，将拖累话音收入表现。集团估计，全年营销成本持平(上半年按年降7.4%)，若撇除上年因出售铁塔而获得一次性收益，料今年全年纯利增长将快于上半年的5.6%。