星展：上调数码通(00315)目标价至11.8元 升评至“买入”

智通财经APP获悉，星展将数码通(00315)的目标价由8.1元上调45.7%至11.8元，投资评级由“持有”升至“买入”。

星展预计，香港流动电讯商每用户平均收入(ARPU)前景将有所改善，因为最大的电讯商香港电讯(06823)收入已开始提高，该行认为此方将导致全行业的收入上调。星展表示，数码通作为纯流动电讯业务营运商，将受益最多。因此该行将数码通评级上调至“买入”并调高目标价至11.8元。

星展称，由于香港宽频(01310)进入本地流动电讯市场，本地电讯商自2016下半年以来一直遭受价格战影响。然而该行认为香港宽频在获取市场份额方面将不会太积极，因其更多的流动增值服务将降低其派息增长。因此，该行预计较小型的电讯商收入将跟进香港电讯上调。

星展又称，当香港电讯提高其流动服务定价后，小型电讯商的收入上调可进一步缓解竞争，及改善ARPU前景，因为随后的一轮全行业收入上调将很可能发生。星展预测数码通2019及2020年纯利分别为6.53亿元及7.49亿元。