国泰君安：中车(01766)受惠动车组等需求回暖 维持“收集”评级

智通财经APP获悉，国泰君安证券发表报告称，中车(01766)7-9月签定价值551.9亿元(人民币.下同)重大合同，这次获得的动车组销售合同为一年来最多，而地铁新签合同也维持强劲，部分抵销市场对地铁车辆销售或受投资增速放缓拖累的忧虑。

此外，动车组高级修理合同持续增加，反映需求正陆续释放。由于修理合同的毛利率远较一般的整车合同毛利率为高，即使其暂时占整体收入比重较低，仍可带动公司整体毛利率稳步提高。

报告预计，公司2019年的业绩在机车及动车组需求回暖及毛利率改善的推动下，将可恢复增长，暂维持“收集”评级，目标价8.22港元。