汇证：维持华晨(01114)“买入”评级降目标价至13.1元

作者：智通财经朱姝琳 2018-10-12 18:18:24

汇证维持华晨中国“买入”评级，但目标价由14.2元降至13.1元。

智通财经APP获悉，汇丰证券发表研究报告称，华晨中国(01114)以36亿欧元(约290亿人民币)向宝马出售合资公司华晨宝马汽车25%股权，作价低于汇证估计的公允值，但低估值被合资合同期延长至2040年所抵销。汇证维持华晨中国“买入”评级，但目标价由14.2元降至13.1元，主要反映市盈率预测由7倍降低至6﹒5倍。

汇证称，华晨宝马第三季度销售仍然强劲，但减价持续，反映需求减弱，不仅限于大众市场，豪华车市场也受到影响，增加补贴对下半年盈利能力的影响可能较大。

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