中金：石四药（02005）营业收入同比增长46%继续“推荐”评级

智通财经APP获悉，中金发布研报称，继续石四药集团（02005）“推荐”评级，维持目标价8元。

中金表示，石四药前三季度营业收入30.7亿港元（单位下同）同比增长46%；母公司净利润6.47亿元，同比增长42%，每股盈利0.21元，净利润表现符合预期，毛利润略低预期。

考虑到下半年汇率负面影响，将下调2018年EPS预测，维持2019年预测，维持“推荐”评级，其最新收盘价6.29元，对应18年和19年市盈率为21倍和17.4倍，维持目标价8元，存在27%上涨空间。

由于竞争激烈导致产品单价大幅下跌，咖啡因产品上市推迟和注射剂一致性评价政策提前发布等因素，其中也可能存在风险。