野村 :维持中移动(00941)“中性”评级 行业首选中国联通(00762)

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，中国移动(00941)第三季度服务收入下跌3%，主要是由于国内自7月1日起取消数据漫游收费，该行估计公司移动业务每用户平均收入(APRU)跌10%至54.1元人民币水平。

同时，该行称有线宽带业务增长动力持续，今年前九个月净增3413万户，超过公司早前制定的3000万的目标。由于成本控制效果明显，中国移动第三季EBITDA利润率持平于42%水平，纯利率轻微改善至16.7%水平。

该行认为中国移动在4G业务变现过程中面临一定的压力，并认为公司应该能够在5G业务中取得较有利位置，例如获得2.6GHz频谱，从而减轻其资本开支压力。该行维持中移动“中性”评级，目标价79港元；行业中维持首选联通(00762)，给予“买入”评级，目标价13港元。