大摩：北汽（01958）季绩符合预期 维持“增持评级” 定价12港元

智通财经APP获悉，大摩发布报告称，北京汽车（01958）第三季业绩符合预期，收入按年升16%至394亿元人民币，维持“增持”评级，目标价12港元。

另外该行指，北汽第三季毛利率跌至24.7%，下降1.7%；经营利润率跌至15.1%，下降0.2%；净利润率跌至2.5%，下降0.4%。期内销售及行政开支占收入9.3%，按年下跌1.4%，但融资成本按年增158%至4.93亿人民币。总结前三季净利按年升93%至38亿人民币，达到该行对其全年预测的73%，认为其增长主要受去年低基数带动。

大摩相信北京奔驰盈利增长已反映在归属少数股东的净利增长上，而北京现代则录2.08亿元人民币亏损，认为北京奔驰强劲表现被北京现代所抵销。