富瑞：舜宇(02382)车载镜头业务长远迎挑战 予“买入”评级

智通财经APP获悉，富瑞发表报告表示，欧菲科技(002456.SZ)近日宣布准备收购日本富士胶片镜头专利及富士天津股权，借此进军车载镜头业务，作价相当预测2017年市盈率的5.2倍，按富士今年上半年车载镜头收入约2.24亿人民币计算，相当于舜宇光学(02382)上半年相关收入的约27%，即富士公司相关业务于全球市占率在9%至10%之间。

该行认为，长远来看舜宇光学将迎来更多竞争，但新竞争者仍需时间提升车载镜头设计及产能。富士公司与日本汽车代工商有紧密关系，相信欧菲科技借助这次收购可以达到长远扩展车载镜头业务的目的。
该行予舜宇“买入”评级及目标价169港元，此相当预测明年市盈率的26.5倍，市盈增长率的0.75倍。