麦格理下调金山软件(03888)目标价至19元 重申“跑赢大市”评级

麦格理发表报告表示，金山软件(03888)旗下手游自6月推出以来，一直在内地维持手游下载榜首五位，预料可带来每月3.5亿元人民币(下同)收入，或相当于2016年全年收入的7%。不过，该行预期金山软件第二季将有8.1亿元亏损，主要由于此前的迅雷及世纪互联投资亏损所致，收入16.64亿元(按年升30%及按季跌5%)。

受视频及游戏云端需求带动，金山云服务增长持续强劲，不过麦格理将金山2016年以美国通用会计准则计算之盈亏，由4.68亿元盈利下调致3.61亿元亏损，以反映投资亏损。该行预料金山收入按季下跌5%至17亿元，目标价由23元下调至19元，重申“跑赢大市”评级。