德银：看好中海油(00883)，评级“买入”目标价18.53港元

智通财经APP获悉，德银发表研究报告称，中海油(00883)第三季度油气销售收入约479亿元人民币，按年增长33.4%，主要是国际油价上升导致的，但由于受到与台风有关的生产损失影响，表现略差于该行的预期。

期内，总产量1.138亿桶油当量，按年下降2.1%。今年前九个月总产量为3.519亿桶油当量，按年下跌0.6%，完成全个财年目标的74.1%。由于受到台风影响，迫使公司关闭部分南海生产设施数天，导致期内产量下跌310万桶油当量。虽然如此，管理层预期全年产量将接近指引的中位数。

另外，由于管理层未能加速部分海外项目，例如乌干达等地，因此全年前九个月的支本开支仅达到362亿元人民币，较目标为低，预期全年开支将会接近目标范围的下限。尽管第三季度的表现略为欠佳，但德银仍看好中海油，认为公司是石油市场中质量最佳的代表。12个月目标价为18.53港元，投资评级为“买入”。