瑞银：降广汽集团(02238)目标价至12.2港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银报告称，广汽集团(02238)第三季业绩大致符合市场预期，前三季纯利相当于全年市场预测的80%，相信纯利会继续增长，主要原因是丰田合资公司扩充和传祺(Trumpchi)产品升级。该行还称，得益于理想的产品周期，丰田合资公司可为集团2018/2019年分别带来40亿人民币和44亿元人民币收入贡献。然而，近期大众市场表现较疲弱，加上定价策略进取，预期传祺利润将受压。

该行分别下调广汽2018和2019年每股盈测10%和9%，目标价由13.4港元降至12.2港元，相当于2019年预测市盈率的8倍，仍有68%的上行空间，相信市场忽略了集团增长前景和韧性，维持评级“买入”。