大和升腾讯(00700)目标价14.6%至235元

大和发表报告，升腾讯(00700)目标价14.6%，由205元升至235元，仍列为网股首选，重申“买入”评级不变。新目标价等同于2016-2017年年平均non-GAAP每股盈利的市盈率35倍。

大和称，腾讯今年第二季non-GAAP每股盈利急升41%，高于市场预测9%，腾讯今年累积升28.5%，认为目前市场溢价相较于中国互联网同业属有保证及可持续性，主要因为腾讯在内地的支配性地位，未来三年收入多元化，投资策略积极的同时，对核心盈利影响不大。

大和对腾讯最新2016-2018年Non-GAAP盈利预测为 470亿人民币、 590亿元人民币及 720亿元人民币。