大摩:予领展(00823) “与大市同步”评级 目标价78港元

大摩发表研究报告,预期领展(00823)每单位分派增长放慢至6%,是2005年上市以来增速最慢的一次,予目标价78港元,评级“与大市同步”。

智通财经APP获悉,大摩发表研究报告,预期领展(00823)每单位分派增长放慢至6%,是2005年上市以来增速最慢的一次,主要原因是资产出售后租金收入减少。若公司重启回购,相信下半财年的增长会复苏,予目标价78港元,评级“与大市同步”。

该行称,此前公司的平均每单位分派增长为13%,期间最低也有9%的增长率,虽然2018财年续租租金上升29%,加上上半年回购1.9%股份,但也未能抵销出售资产的影响。收入增长也只有1-2个百分点。

该行预期公司11月底重启回购行动,下半财年回购4,000万股股份。预期内地项目也会有潜在的出售和收购计划。

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