瑞信维持耐世特(01316)“跑输大市”评级 升目标价至7.1元

瑞信表示，耐世特(01316) 上半年纯利好过预期，按年升54%至1.49亿美元，相当于市场预期全年纯利的62%，纯利率按年升1.9个百分点至7.7%，高过预期，主要由于收入增长17%及控制生产成本下达到经营杠杆。

瑞信指，业绩好过预期很可能刺激耐世特股价上扬，预料市场会调高对集团未来盈利预测，该行上调耐世特2016至2018年盈利预测4.5%，目标价由6.8元升至7.1元。不过，耐世特三分之二收入来自北美，该区需求于第二季去到周期顶峰，当地轻型汽车销售已开始录得按年下降。同时，该行关注汽车制造商明年可能要求削减供货价，会影响耐世特边际利润展望，因此维持“跑输大市”评级。