麦格理：升小米(01810)今年每股盈测5% 目标价看25港元

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告称，早前对小米集团(01810)的乐观看法收到大量反馈，主要关注公司互联网业务未来增长。不过，麦格理称，小米第三季度业绩证明其不仅仅互联网收入同比急增86%(其中广告收入增1.1倍)，也披露了其电视业务(占互联网总收入5%)和海外的收入(占比4%)，反映其有能力将中国市场和智能手机以外用户流量变现，带来高毛利率和支持估值溢价。

该行引述小米管理层称，在手机策略方面，透过与美图公司(01357)订战略合作，借力美图品牌赢得女性用户青睐;向内地增长中的中高端市场倾斜;线下渠道扩张;以及高性价比产品等，有信心持续扩大内地市场占有率。

麦格理考虑到小米第三季度业绩，上调其今年每股盈测5%，维持2019至2020年盈测不变，目标价看25港元，投资评级为“跑赢大市”。