大和升耐世特(01316)目标价至11.5元 评级“买入”

大和称耐世特(01316)上半年业绩好过预期，纯利按年升54%至1.49亿美元(下同)，收入按年升17%，毛利率扩大1.9个百分点，若不计外汇收益及出售资产等一次性收益，经常性利润升36%，高于该行及市场预期，认为下半年将持续强势。

大和指出，耐世特订单积压达240亿元，较全年收入多6倍，反映盈利前景强劲;EBITDA利润率上升1.9个百分点至15.2%，该行上调2016至2018年盈利预测19-23%，以反映毛利率改善。

大和表示，耐世特正积极与其他代工生产商商讨合作机会，即开始发展ADAS业务，若有任何实质进展，将刺激其股价上扬。该行维持耐世特“买入”评级，目标价由9.8元升至11.5元。