瑞银：联通(00762)下跌空间有限 评级升至“中性”

瑞银报告指出，在出席联通(00762)的分析员会议后，相信集团最坏时间已过，及下跌空间有限，因此将评级由“沽售”升至“中性”，调升2016/17/18年EBITDA预测1.1%、5.1%及5.4%，及上调盈测13.5%、53.3%及43.4%至60亿元、95亿元及123亿元人民币，目标价由8元升至9.5元。

报告称，联通4G渗透率28%，远落后于中移动(00941)的55%，及中国电信(00728)的44%，反映联通每月每户平均收入(ARPU)及移动服务增长会后来居上;整体行业数据增长较预期更强，主要因内地的视频影片串流发展理想;以及新业务发展迅速，如互联网数据中心(IDC)、云计算及信息通信技术(ICT)，抵销固网宽带收入的下降风险。

此外，联通有意加强与中电信合作;估计在三大电讯商之中，联通或会最先进行国企改革。