美银美林：削康师傅(00322)目标价至10.2港元 降级为“逊于大市”

智通财经APP获悉，康师傅(00322)公布第三季度业绩后，遭美银美林将其投资评级从“买入”下调至“逊于大市”，并将其目标价下调46%至10.2港元。

美银美林担心康师傅转向关注市占率，可能导致近期利润率复苏的势头掉头向下，对盈利前景不利。美银美林已将康师傅2019年和2020年的每股净利润预测分别下调11%和12%。

美银美林报告称，康师傅的历史业绩显示它与中国的经济周期相关，鉴于宏观面疲弱、竞争加剧以及缺乏饮料产品创新，该行认为康师傅2019年高个位百分数的营收增长目标存在不确定性。

康师傅昨天公布业绩，截至9月底止第三季净利润按年升25.25%，至15.54亿元人民币，不派息。期内收益下跌4.19%，至188.63亿元人民币;毛利率33.37%，升0.87个百分点。至于首三季净利润为28.6亿元人民币，升47.58%。