大和：升腾讯(00700)目标价至380港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，大和资本发表报告称，为腾讯(00700)举行投资者日，预计宏观因素及政策带来下跌风险而于股价反映，预计未来业务可望加快，线上广告及云业务成为集团主要收入动力，大和维持腾讯“买入”投资评级，目标价由375港元升至380港元。

大和表示，投资者于腾讯第三季业务后转为正面，相信市场气氛转移留意基本面向上趋势，预计游戏业务维持稳定。正面趋势为ARPU有向上趋势、派息比率上升、用户更多元化，以及海外业务扩展。第三季腾讯的新游戏推出仍健康，大和相信集团有能力获取高质游戏内容以应对市场逆境。

大和还表示，虽然市场关注中国宏观经济放慢，但相信腾讯广告收入长远跑赢同业，因有强劲的社交媒体广告收入，随着用户所花时间增加及参与，对每名用户广告价值会释放，大和调高腾讯今明两年盈利预测1.7%及3.1%，明年手游业务增长会加快，当中假定了明年初内地审批游戏正常化。