高盛：降长和(00001)目标价至116港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，高盛发表报告表示，长和(00001)近日披露旗下意大利电讯业务WindTre今年第三季表现，期内EBITDA同比下降22%，显示固网及移动电讯业务竞争加剧，称相关业务竞争符合预期，预计第四季可望改善。该行还估计，长和未来潜在迎来欧洲电讯业并购机会，包括整合丹麦和瑞典市场，因近日有指德国电讯传获准购Tele2荷兰分支。

该行港维持长和“买入”投资评级及“确信买入”名单，按综合方式作估值，未来12个月目标价，由原来122港元下调至116元，相当于每股资产净值折让25%。

高盛表示，决定下调对WindTre于2018年至2020年EBITDA预测13至23%，预计WindTre对长和于2019年及2020年盈利贡献分别60亿及55亿港元，对比2018年为50亿港元。该行对长和今年每股盈利预测由9.73港元下调至9.44港元，明年每股盈利预测由11.54港元调低至10.95港元，2020年每股盈利预测由12.04港元降至11.44港元。