大和：维持舜宇(02382)“买入”评级 目标价115港元

智通财经APP获悉，大和报告称，舜宇(02382)上月付运量稳健，手机镜头及手机镜头模组7月至11月的表现均较预期理想，但车载镜头则符合预期。

该行称，尽管受到中美贸易摩擦，及客户年底调整库存影响，预计手机镜头及手机镜头模组短期业务受压，但该行认为集团是在智能手机及智能汽车两大领域上多镜头发展的主要受益者，预期2019-20年盈利增长介于42%至45%，因预期智能手机自2019年开始推出更多升级功能及多镜头加快普及。

该行认为，市场对欧菲科技(O-Film)收购富士(Fujifilm)镜头相关专利交易为舜宇带来的竞争反应过度，相信上述交易对舜宇影响不大，因集团研发能力强劲，产品组合理想，及与一线主要客户关系稳健。

该行称，舜宇仍是该行首选，维持评级“买入”，目标价115港元，相当于2018-19年每股盈利预测30倍。