大和：降国寿(02628)目标价至23港元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，大和发表报告示，维持对中国人寿(02628)“买入”评级，下调对其目标价由25港元降至23港元，此按综合方式作估，以反映调低对其今年新业务价值预测，预计公司今年新业务价值录高双位数字同比跌幅，但预计明年首季新业务价值将同比出现双位数字回升。

该行称，下调对国寿于2018年至2020年盈利预测各19.7%、10.7%及9.1%，分别至229.5亿、379.29亿及433.98亿人民币。

国寿(02628)销售“鑫享”三年期及五年期预售于12月8日结束，销售额已达350亿元人民币。该行相信余下时间国寿将销售年期较长储蓄及保障产品，还称相关产品保证利率虽标示4.025厘，相信国寿利息成本仅2.5%，计及佣金则约为3.5%。