大摩：予石药(01093)目标价24港元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利维持石药集团(01093)目标价24港元及“增持”评级。

大摩在报告提及，内地卫计委发布通知，称将建立一个国家辅助药物清单，二级或以上医院，必须提交至少20种按销售额排名的省级卫生部门的辅助药物清单。而国家名单将根据省名单设定。大摩称，石药的产品中，欧来宁注射剂因过去被添加到部分省级名单，看起来最有可能被包括在国家名单内。大摩称有关药物占2018年成品药销售总量的约6%，或总销售额的4%，因此相信对石药的影响有限。

大摩表示，由于市场担心石药的关键药物，治疗中风的恩必普(NBP)可能会被列入清单，因此石药股价一度下跌10%以上。但 NBP 仍未加到中国的任何药清单中。大摩称，作为一种创新药物，NBP 曾被列入2014年中国急性缺血性脑卒中诊治指南，具有 II 级推荐和 B 级证据。石药管理层也认为 NBP 不会被归类为辅助药物。故该行维持石药目标价24港元。

大摩预测石药2018及2019财年纯利分别为37.73亿元及46.91亿元。