大摩：维持嘉里建设(00683)目标价36港元 评级上调为“增持”

智通财经APP获悉，摩根士丹利报告称，嘉里建设(00683)于8月时宣派中期股息减少11%至0.4港元，导致股价表现跑输大市，年初至今亦跑输恒指6%。由于集团在2008年及2013年均下调派息，投资者对集团的派息承诺存疑。不过，该行相信，2019年3月派发的末期息将按年持平于0.9港元，全年预计共派1.3港元。

该行认为，嘉里建设目前估值吸引，负面因素已反映，租金对利润贡献扩大，及明年香港地产业务参与有限，对香港楼价下调所带来压力较少，上调评级自“减持”连升两级至“增持”，以维持资产净值(NAV)折让50%为估值基础，目标价维持36港元。