麦格理升越秀地产(00123)目标价至1.37元 评级“跑赢大市”

麦格理发表报告表示，越秀地产(00123)中期核心盈利增长17%至8.6亿元人民币，相当于该行全年预测51%。相信管理层在过去数月，成功处理好外汇波动风险及强化了资产负债表。公司的经营现金流转正，上半年有48亿元人民币，相比去年同期流失2亿元人民币。

该行预计公司未来的注意力会转向增加买地，预料下半年有更多收入到账，全年毛利达20%，2017年上升至23%。上调目标价4%至1.37元，评级维持“跑赢大市”。

该行指出，越秀地产首七个月合约销售达181亿元人民币，按年上升39%，已达到全年销售目标258亿元人民币的70%。销售面绩增长30%是主因，预期全年合约销售金额可达275亿元人民币，明年增长6%至291亿元人民币。