瑞信：中国高速传动(00658)海外业务增长强劲 升目标价至9元

瑞信发表报告表示，由于新订单增长强劲及齿轮传动设备更新需求，令中国高速传动(00658)海外业务有强劲增长。管理层预期全年齿轮传动设备销售增长可达36%。公司正在扩大客户基础，预期2018年之后有更多实质贡献。

由于海外业务贡献上升，公司对于风电齿轮传动设备今年销售增长12%颇有信心。管理层又相信，在高品质、强大交货能力及高市场占有率等优势之下，其双馈式风机有较佳市场定位。

该行上调高速传动2016-2018年每股盈利预测分别9.9%、9.5%及8%，以反映海外销售强劲及较佳的毛利，目标价由8.5元上调至9元，评级维持“跑赢大市”。