瑞信下调神州租车(00699)目标价至9.5元 评级“跑赢大市”

瑞信发表报告称，神州租车(00699) 上半年经调整净利按年升12%至4.72亿元人民币，租赁收入也按年增长24%，集团更新两大战略，包括由下一季度起开始推动上门送货租赁服务，以及向神州优车出售其二手车B2C试点项目，相信该交易将有助集团消除财务不确定性，并专注于其核心租赁业务。

该行相信，新的私家车监管措施对集团及神州优车均有正面影响，基于合理的定价及高标准的进入政策，预期集团及神州优车的市场份额及车队规模均有潜在的扩张空间。

该行将集团今年至2018年经常性盈利预测下调10%至15%，以反映毛利较低的预期，目标价由11.5元下调至9.5元，维持“跑赢大市”评级。