美银美林：下调香港银行目标价 恒生(00011)评级降至“跑输大市”

智通财经APP获悉，美银美林发表报告称，今年对香港银行业而言具挑战性，该行经济师预测香港经济增长将自去年的3.3%降至2.2%，并预计香港楼价于今明两年跌10%-20%，将拖累按揭贷款需求及抵押品价值下跌。港银易受宏观经济因素影响，预计贷款增长将放缓，信贷风险亦将上升。虽美国加息可支持净息差，但对楼市将造成进一步影响；若美国不加息亦会对资本市场及港银净息差带来负面影响。

该行维持港银去年盈利预测，降今明两年盈测2%-11%，主要受累于净息差以较低幅度扩大、资本市场转弱致收费减少，及对于信贷成本预测更审慎。该行降恒生(00011)今明两年盈利预测7%-11%，目标价自234港元下调至178港元，评级自“买入”降至“跑输大市”。

该行偏好港银自恒生转为中银香港(02388)，由于其估值较低及股息收益率吸引，评级“买入”，目标价自39港元下调至33港元。

东亚(00023)则维持“跑输大市”评级，由于其对内地业务较多，股本回报率表现亦疲弱，目标价自24港元下调至20.8港元。