摩通升北京汽车(01958)评级至“增持” 目标价上调至8元

摩根大通发表报告表示，北京汽车(01958) 上半年盈利按年升54%，较市场预期高15-20%，主要由于北京现代盈利改善、北京奔驰盈利可观及自家品牌亏损收窄所致。摩通上调北汽2016至2017年盈利预测50%以反映其强劲业绩，评级由“减持”上调“增持”，目标价由4.7元上调至8元，此基于行业平均市盈率9倍作估值。

摩通又称，北汽股价6月至7月上升30%，跑赢同业，但年初至今股价则仍落后同业;该行相信受业绩带动，北汽股价短期内有上升空间。

该行预计，北京奔驰于2016至2017年销售增长分别达27%及18%，预计相关盈利将由去年的60亿元(人民币，下同)上升至分别81亿元及97亿元;北京现代未来1至2年将录得低至中单位数温和增长;自家品牌盈利能力将改善。