新股消息 | 建桥教育集团申请香港IPO

智通财经APP获悉，上海建桥教育集团有限公司于1月14日向港交所递交主板上市申请，麦格理资本为其独家保荐人。

建桥教育透过合约安排经营单一大学上海建桥学院，主要向学生提供专注于应用技术的教育。截至2018年9月30日，其学历本科课程提供49门专业及方向，而其专科课程设有额外16门专业及方向。截至2016年、2017年及2018年8月25日建桥学院的初次就业率分别为99.3%、99.8%及99.0%。

据建桥教育在港交所提交的文件显示，建桥学院的收生人数呈逐年递增的趋势，从2015/2016、2016/2017、2017/2018和2018/2019学年的收生人数分别为14299、15146、16562和17808人。

在财务数据方面，建桥教育截至2016年12月31日和2017年12月31日的收益分别为2.91亿元和3.57亿元人民币;截至2016年12月31日和2017年12月31日的毛利分别为1.24亿元和1.63亿元人民币;截至2016年12月31日和2017年12月31日的年内溢利及全面收益总额分别为1288.5万元和4604.3万元人民币。

建桥教育截至2016年、2017年12月31日及2018年9月30日，流动负债净额分别为6.79亿元、4.9亿元和4.66亿元人民币。

根据估值师戴德梁行有限公司编製的物业估值报告，于2018年11月30日，建桥教育拥有及占用的物业的市值约为52.13亿元人民币。

根据文件披露，建桥教育的优势在于，(i)是上海运营最大型的民办大学;(ii)可受惠于上海对于民办高等教育的预期上升需求;(iii)拥有极高的初次就业率。

建桥教育的主要风险包括以下方面，(i)有关民办高等教育的新立法或中国监管规定的变动可能会影响其业务、财务状况、经营业绩及前景;(ii)其业务及经营业绩视乎能够收取的学费及寄宿费水平，以及保持及提高学费及寄宿费的能力;(iii)其业务、财务状况及经营业绩很大程度上依赖于收取的学生人数，其继而受相关教育机关批准的入学名额所限，且受该学院设施的应付能力所限;(iv)其业务有赖其招聘及挽留尽责而合资格的教师及其他学校职员的能力。