建银国际：升华润啤酒(00291)目标价至28.5港元 维持“中性”评级

智通财经APP获悉，建银国际上调华润啤酒(00291)目标价，由26.9港元升至28.5港元，评级维持“中性”。

建银国际预期，更多厂房关闭将令华润啤酒的减值亏损高于预期，另外，集团将产品高档化策略仍如期进行，估计喜力的交易将会在2019年第二季完成，有可能成为公司的催化剂。

建银国际现预期华润啤酒2018年关闭11个厂房，导致额外5.55亿元人民币税后减值亏损，原预期为关闭7个厂房及减值亏损5.48亿元人民币，估计令2018年盈利表现低该行原估计30%，但好在亏损并非现金项目，不影响集团运作，现估计华润啤酒2018年经调整纯利24亿元人民币，同比增长45%，报告盈利13.09亿元人民币，同比升11.4%。

建银国际称，虽然关闭厂房对华润啤酒是正确决定，但仍令投资者不安，建银国际维持“中性”评级，调高目标价，是基于2019年市盈率36倍，2019年纯利预测为21.65亿元人民币。

行情来源：老虎证券