麦格理：降中生制药(01177)目标价至6.5港元 评级下调为“中性”

智通财经APP获悉，麦格理报告称，中标内地试点城市药品集中采购，及政策环境存不确定性影响，对中生制药(01177)而言的伤害性比该行早前预期更大，因此下调其2019/20年盈测35%及18%，目标价由10.22港下调至6.5港元，评级亦由“跑赢大市”降至“中性”。

该行称，带量采购试点方案正式通过，内地政府将60-70%的药品市场份额给予相关中标企业，只有通过一致性评价的企业才能参与招标，藉此降低药品价格，同时降低企业交易成本，亦可规范医院用药。

该行引述管理层称，带量采购试点方案将由11个试点城市逐步扩至全国，药品价格下降将循序渐进，估计收入影响仅15亿元人民币。但该行相信15亿元人民币收入影响仅为下限。

行情来源：老虎证券