小摩：降渣打(02888)目标价至89港元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，摩根大通表报告表示，基于宏观经济及英国脱欧的不确定性，决定下调渣打集团(02888)目标价9%，由原来98港元降至89港元，此按股息贴现模型(DDM)作估值，维持其“增持”评级。

该行表示，维持对渣打盈利预测不变，预计渣打2018年至2020年经调整除税前溢利为40.89亿、50.53亿及60.19亿美元，预计2018年至2020年每股经调整盈利各为0.74、0.95及1.15美元，2018年至2020年每股全年派息各为0.26、0.38及0.46美元，股息回报各为3.3、4.8及5.8厘，并估计渣打于2018年至2020年股本回报率分别为5.2%、6.5%及7.5%。