巴克莱：升腾讯(00700)目标价至392.3港元 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，巴克莱发表研究报告预期，腾讯(00700)去年第四季整体收入将同比上升24%，至823亿元人民币；当中，手游收入同比上升5%，环比下跌9%，至177亿元人民币;电脑游戏收入同比跌13%，环比跌10%至112亿元人民币；整体广告收入升43%，至177亿元人民币。毛利率及non-GAAP利润率料为43.5%及26.7%。　　

该行将腾讯目标价调高9%，至50美元(折合约392.3港元)，评级维持“增持”。　　

该行认为，近日中国恢复新游戏审批，微信的广告需求亦正恢复，虽然腾讯游戏尚未取得审批，但相信这只是申请的先后次序问题，无需担心，预料今年第二季的游戏收入亦待恢复，而去年第四季至今年首季均未有具代表性的游戏推出，相信相关业务仍处于过渡阶段。　　

同时，微信正实现资本化中，需求主要来自中小企的广告商，而小程式亦有助用户粘性增加。

行情来源：老虎证券