美银美林：重申中石化(00386)“买入”评级 目标价7.3港元

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，称中石化(00386)2018财年归属于母公司股东的净利润62.4亿元人民币(下同)，较市场预期低出10%，并意味2018第四财季的净利润仅22亿元，同比下跌86%，为2014第四财季以来最低的纪录，主要是受到一次性拨备所拖累，包括150亿元的库存亏损、100亿元的资产减值以及超过46.5亿元原油交易损失。该行重申其“买入”投资评级，目标价为7.3港元。

由于中石化的勘探及开采储备较差及成本较高，因此美银美林预期公司将成为中国石油巨头中最后一家受政府施压要增加原油产量的企业。公司预期，2019年的资本开支将达到1300亿元，增加的主因是大型下游项目所致。虽然公司旗下中石化销售公司已获得政府的最后审批以进行IPO，但鉴于市场波动，因此目前时间表仍未明。