智通财经APP获悉,长城汽车(02333)在上周五收市后公布业绩快报,预期截至去年12月底止归属于公司股东的净利润约54亿元人民币,同比增加6.51%。高盛称,长汽预报的盈利较该行估计高出6%,但收入同比下跌1.7%,则符合高盛估计。高盛对长汽前景保持审慎,重申H股评级为“中性”,目标价是4.37港元,而A股评级则为“沽售”,目标价是3.87元人民币。
高盛报告说,长汽业绩反映集团全年毛利率同比下跌,第四季毛利率或低于18.9%,意味收入得以符合预期,或以推广支出为代价,虽然第四季纯利达14亿元人民币,但扣除特殊收益后,第四季纯利实低于高盛及市场平均预测分别64%及71%。
另外,基于宏观经济发展、汽车行业整体需求以及公司新产品推出情况,长城汽车将2019年度的销量目标订为120万辆,同比升14%。高盛指出,长汽去年售出约105.3万辆汽车,低于原来目标的116万辆,高盛认为长汽2019年销量目标,反映行内的定价和存货压力。