中金：维持国寿(02628)“推荐”评级 目标价21港元

智通财经APP获悉，中金发表研究报告，称中国人寿(02628)发布盈利预警，预计2018年净利润同比下降50至70%，主要是在于权益市场整体下行导致权益类投资收益大幅减少所致。该行相信市场对此已有预期，但是其去年第四季集中确认损失的节奏却超出市场预期。

该行还称，预计公司大部分存量股票的浮亏已经在去年第四季确认，因此2019年股票减值压力大幅下降，叠加2018年利润的低基数，预料2019年利润将同比增长50%以上。另外，公司在2018年完成管理层换届后新业务重拾增长动力，开门红新单增长重回行业领先水平，相信这一趋势将持续。

中金认为，公司利润低于预期会对股价带来短期负面影响，但是其投资价值并不受短期利润波动的影响，将2018至2019年盈利预测分别下调48%及41%，维持其“推荐”投资评级，目标价在21港元不变，意味对应有9%的上行空间。

行情来源：老虎证券