瑞银：现价未反映公司多项优势 升领展(00823)目标价至98.1港元

智通财经APP获悉，瑞银发表报告表示，重申对领展(00823)的“买入”评级，现价仍未反映公司资产收益率上行、持续回购及在宏观经济不景环境下具防守性等优势;此外近期美国10年债券收益率走低，同样对公司有利。该行上调领展今年至2021年每基金单位分派(DPU)预测1至4%，目标价相应由81.16港元上调至98.1港元。

该行表示，领展去年11月宣布以25.6亿元人民币收购北京“京通罗斯福广场”，基于该商场目前月度租金收益为1030万元人民币，即物业毛收益率为4.8%。然而在未来两年内将有一半租务到期，该物业具备地理位置优势，未来租金有上调的可能性。

瑞银又称，去年12月领展决定以120亿元出售香港12个商业物业(包括商场和停车场)，作价相当于毛收益率的3.9%和纯收益率的2.9%，与此前几轮物业出售时水平相当。本次出售可获收益28亿港元，除去收购北京京通罗斯福广场的费用后，预计可以余下90亿港元用于股份回购及弥补出售香港物业后造成的DPU损失。

截至发稿，领展(00823)升0.81%，报87.30港元。

行情来源：老虎证券