智通财经APP获悉,大和首予海底捞(06862)“持有”评级,目标价22港元。
大和称,经营四川火锅的海底捞,将餐厅以标准化经营,令扩充性成为特色,开店成为盈利增长概念,现全球拥有363间店,2017年市中国特色店市场占有率为0.8%,大和对公司的品牌看法正面,料将主要由开分店推动收入及盈利增长,公司已计划2018年内开店180-220间。
大和称,基于公司现价处2019年市盈率42倍,估值合理,当中计及2017-2020年盈利年复合增长48%,予“持有”评级,目标价是基于2019年市盈率40倍,料2018-2020年纯利各为16.36亿元人民币、24.91亿元人民币及33.24亿元人民币。
截至发稿,海底捞(06862)跌1.95%,报22.650港元。